中粮期货2016年春季报告策略会在北京举行

  • 时间: 2016-04-19 09:53:56
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近日,由中粮期货主办的2016年春季报告策略会在北京举行中粮集团相关领导、交易所、私募圈知名机构负责人等各界近400人参加了本次论坛。


中粮期货总经理吴浩军出席活动并作开幕致辞。


论坛上,国家发展和改革委员会产业经济与技术研究所副所长郭春丽做了《关于“十三五”时期我国经济发展趋势》的主题演讲,她指出,十三五时期,我国出现经济增长从高速转向中高速、发展动能从依靠资源要素转向创新驱动、需求结构共投资主导转向消费主导、产业结构从制造业为主转向服务业为主、城乡区域发展从非均衡转向均衡等发展趋势,面临经济下行带来的财政金融风险增大、社会发展的不稳定性风险增多等挑战。


敦和资产管理公司宏观策略总监徐小庆在第二环节对20162季度大类资产进行展望,对经济弱复苏时的大类资产轮动特征进行了阐述,他认为,宏观环境需要依靠基本面支撑并通过资金的流动性推动,资产配置必定会有资金向各个领域流动,分析宏观即是研究大多数人的投资思维。回顾2012-2013年资产轮动特征,2016年商品资产配置以工业品率先启动,工业品总体上涨趋势不变,某些月份可能出现回调。


中粮期货副总经理焦健阐述了2016 年大宗商品市场状况,由于大宗商品具有不同于其他资产的特殊属性,如金融、低相关资产配置、对冲通胀风险、高杠杆性交易等,更多大机构开始关注和介入到大宗商品市场。影响大宗商品因素除传统供求关系外,外围影响主要有货币走势、资本流动、中国因素、危机变动(称为4C)。外围因素出现多个叠加状态,对整个大宗商品市场产生更大波动和冲击力。对黄金、原油、有色、黑色等板块做了预见性分析,并借用丘吉尔的名言:“我们能多远看过去,就能多远的看未来”来归纳对大宗商品的预见。


在投资对话环节中,中粮集团大宗商品研究部副总监石霁原介绍CNN体系下中粮集团商情部的情况以及农产品政策在2016年下半年的影响;敦和资产管理有限公司宏观策略总监徐小庆就大类资产轮动特征对商品的影响做了阐述,对股票市场做出分析;北京悟源资产管理有限公司总经理曹胜对农产品美豆及白糖做了重点分析。


INTL·FCStone 亚洲部主任李小悦就目前国际农产品OTC现状做了主题发言。与大家交流了国际场外期权的现状与场外交易的基本情况,他表示,美国监管法律规定在推广介绍期货、期权、衍生品,包括场外交易品种都必须说明风险。中国目前正进行金融创新,期货公司开展场外期权业务需注重风险说明。国内期权发展初期,以现金结算的现货和以实物交割为主的掉期方案是替代场外期权的两种变相方式。


在最后的讨论环节中,邀请到了北京工商大学证券期货研究所所长胡俞越、中瑞控股副总裁兼首席风控官巫克力以及INTL·FCStone亚洲部主任李小悦三位嘉宾就期货行业的发展与转型展开了讨论,从不同角度表达了对期货行业转型及转折点的看法,探讨和提出了中粮期货在未来的发展与选择方向。






















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